發(fā)改投資〔2024〕1014號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委，有關(guān)中央企業(yè)：

??為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，按照《國務(wù)院關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國發(fā)〔2024〕10號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見(jiàn)》（國辦發(fā)〔2022〕19號）、《中國證監會(huì )、國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（證監發(fā)〔2020〕40號）要求，推動(dòng)基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基礎設施REITs”）市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，現就有關(guān)事項通知如下。

??一、全面推動(dòng)基礎設施REITs常態(tài)化發(fā)行。基礎設施REITs試點(diǎn)以來(lái)，制度規則持續完善，發(fā)行規模穩步增長(cháng)，資產(chǎn)類(lèi)型不斷豐富，市場(chǎng)表現總體穩健，各方參與積極性顯著(zhù)提升，基礎設施REITs對促進(jìn)投融資機制創(chuàng )新、深化資本市場(chǎng)改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的重要作用日益顯現，推動(dòng)基礎設施REITs常態(tài)化發(fā)行已具備良好條件。各參與方要嚴格貫徹落實(shí)市場(chǎng)化、法治化原則，各司其職、各負其責，依法依規推動(dòng)基礎設施REITs更好實(shí)現常態(tài)化發(fā)行。

??二、積極主動(dòng)適應常態(tài)化發(fā)行要求。各參與方要堅持“權責利對等”原則，主動(dòng)提升項目準備能力、材料編制能力、投資判斷能力，積極適應常態(tài)化發(fā)行要求。發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人要深入學(xué)習理解監管要求，全方位梳理符合條件的項目，對照本通知要求逐項核查基本條件符合性，認真編制申報材料，全面客觀(guān)、真實(shí)準確呈現項目情況，切實(shí)擔負起項目申報責任。為項目提供服務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構、稅務(wù)咨詢(xún)機構以及擔任財務(wù)顧問(wèn)的證券公司等中介機構，要嚴格遵循執業(yè)道德和執業(yè)標準，全面真實(shí)反映項目客觀(guān)情況，充分披露項目潛在風(fēng)險。REITs投資人要準確把握基礎設施REITs產(chǎn)品的權益屬性，正確判斷投資價(jià)值，自主決策、自擔風(fēng)險。

??三、準確把握推薦重點(diǎn)。我委將堅持市場(chǎng)化、法治化精神，按照重點(diǎn)突出、標準明確、規范透明的原則，進(jìn)一步聚焦宏觀(guān)政策符合性、投資管理合規性、回收資金使用等推薦重點(diǎn)，改進(jìn)《基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報要求》（簡(jiǎn)稱(chēng)《申報要求》），確保申報推薦有據可依、有章可循。對法規政策、監管規則、公司章程等有明確規定的事項，如企業(yè)內部決策、國資轉讓、分拆上市、融資限制、稅收繳納等，發(fā)起人（原始權益人）應依法依規自行辦理。發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人要全面審慎披露項目未來(lái)收入預測假設指標，投資人要充分考慮未來(lái)收入波動(dòng)影響因素，做到合理估值、理性投資。

??四、切實(shí)提高推薦效率。各地發(fā)展改革委要積極協(xié)調有關(guān)方面，依法依規幫助企業(yè)解決重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題，盡可能縮短項目準備周期；要加大工作力度，優(yōu)化工作流程，切實(shí)提高項目申報工作質(zhì)量和效率。咨詢(xún)評估機構要著(zhù)力提升專(zhuān)業(yè)能力，全面準確把握評估要求，及時(shí)發(fā)現并反饋問(wèn)題，嚴格落實(shí)委托評估時(shí)限要求。我委將嚴格按照本通知要求，規范高效開(kāi)展審核評估，并根據評估結果對項目及時(shí)推薦或退回，切實(shí)提高推薦效率。我委僅對《申報要求》中明確的有關(guān)事項負責，并將根據黨中央、國務(wù)院有關(guān)決策部署以及固定資產(chǎn)投資管理和資本市場(chǎng)發(fā)展要求等，適時(shí)調整更新《申報要求》。

??五、壓緊壓實(shí)各方責任。我委將完善工作機制，針對不同主體細化實(shí)化相應責任，并用好項目退回機制。發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人是項目準備、申報等工作的第一責任人，要切實(shí)擔負起主體責任，并對申報材料的真實(shí)性、有效性、合規性、完備性負責。相關(guān)中介機構要客觀(guān)出具相關(guān)意見(jiàn)，真實(shí)反映項目情況，對隱瞞事實(shí)、弄虛造假的，我委將商有關(guān)方面予以嚴懲。咨詢(xún)評估機構要切實(shí)提高評估質(zhì)量，嚴格遵守廉潔、保密等工作紀律，控制評估反饋次數和評估時(shí)限；對評估質(zhì)量低劣或存在違反工作紀律情形的，我委將予以嚴肅處理。

??本通知自2024年8月1日起實(shí)施。此前我委印發(fā)的有關(guān)文件與本通知不一致的，以本通知為準。我委已正式受理以及已推薦至中國證監會(huì )的基礎設施REITs項目，繼續按照原申報要求執行，回收資金使用方面可根據項目實(shí)際申請按照本通知要求調整使用方案。

??附件：基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報要求

國家發(fā)展改革委

2024年7月6日

附件

基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（ REITs）項目申報要求

一、行業(yè)范圍要求

下列行業(yè)范圍內，全國各地區符合條件的項目均可申報。  

1. 交通基礎設施。包括收費公路、鐵路、機場(chǎng)、港口項目。

2. 能源基礎設施。包括風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、水力發(fā)電、天然氣發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、核電等清潔能源項目；儲能設施項目；清潔低碳、靈活高效的燃煤發(fā)電（含熱電聯(lián)產(chǎn)煤電）項目；特高壓輸電項目，增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)、充電基礎設施項目。其中，燃煤發(fā)電項目應具備以下一項或多項條件：純凝工況最小發(fā)電出力在30%額定負荷及以下；摻燒生物質(zhì)、氫、氨等低碳燃料，摻燒熱量比例不低于10%；配備大規模碳捕集利用與封存（CCUS）設備。

3. 市政基礎設施。包括城鎮供水、供氣、供熱項目，以及停車(chē)場(chǎng)項目。

4. 生態(tài)環(huán)?；A設施。包括城鎮污水垃圾處理及資源化利用環(huán)境基礎設施、固廢危廢醫廢處理環(huán)境基礎設施、大宗固體廢棄物綜 合利用基礎設施項 目。

5.倉儲物流基礎設施。面向社會(huì )提供物品儲存服務(wù)并收取費用的倉庫，包括通用倉庫項目以及冷庫等專(zhuān)業(yè)倉庫項目。 

6. 園區基礎設施。位于自由貿易試驗區、國家級新區、國家級與省級開(kāi)發(fā)區、戰略性新興產(chǎn)業(yè)集群的研發(fā)平臺、工業(yè)廠(chǎng)房、創(chuàng )業(yè)孵化器、產(chǎn)業(yè)加速器、產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)平臺等園區基礎設施項目。其中，國家級與省級開(kāi)發(fā)區以《中國開(kāi)發(fā)區審核公告目錄（2018年版）》 發(fā)布名單為準，2018年以后的開(kāi)發(fā)區需取得國務(wù)院或省級人民政府的批復文件，戰略性新興產(chǎn)業(yè)集群以國家發(fā)展改革委公布名單為準。若納入項目底層資產(chǎn)的單體建筑中包含物理上不可分割、產(chǎn)權上歸屬于同一發(fā)起人（原始權益人）的酒店和配套底商，且占同一單體建筑面積比例不超過(guò)30%的，可納入項目底層資產(chǎn)。

7.新型基礎設施。包括數據中心類(lèi)、人工智能基礎設施項目5G、通信鐵塔、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、寬帶網(wǎng)絡(luò )項目，智能交通、智慧能源、智慧城市項目。

8.租賃住房。包括各直轄市及人口凈流入大城市的保障性租賃住房項目、公共租賃住房項目，由專(zhuān)業(yè)機構自持、不分拆單獨出售且長(cháng)期用于出租的市場(chǎng)化租賃住房項目，以及專(zhuān)門(mén)為園區入駐企業(yè)提供配套服務(wù)的租賃住房項目（ 園區范圍與“6. 園區基礎設施 ” 的范圍要求一致）。

9.水利設施。具有供水、發(fā)電等功能的水利設施項目。

10. 文化旅游基礎設施。包括自然文化遺產(chǎn)、國家 AAAAA級和AAAA級旅游景區項目。在景區規劃范圍內、產(chǎn)權上歸屬于同一發(fā)起人（原始權益人） 的配套旅游酒店可納入項目底層資產(chǎn)。

11. 消費基礎設施。包括百貨商場(chǎng)、購物中心、商業(yè)街區、商業(yè)綜合體、農貿市場(chǎng)等城鄉商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)項目，家居、建材、紡織等各類(lèi)專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)項目，以及保障基本民生的社區商業(yè)項目。與消費基礎設施物理上不可分割、產(chǎn)權上歸屬于同一發(fā)起人（原始權益人）的酒店和商業(yè)辦公用房，可納入項目底層資產(chǎn)，其建筑面積占底層資產(chǎn)總建筑面積比例合計原則上不得超過(guò)30%，特殊情況下最高不得超過(guò)50%。

12.養老設施。依法登記并在民政部門(mén)備案的養老項目。

13.符合國家重大戰略、發(fā)展規劃、產(chǎn)業(yè)政策等要求的其他基礎設施項目。

二、項目基本條件要求

申報項目應當權屬清晰、資產(chǎn)完整、運營(yíng)穩定、收益良好，資產(chǎn)規模應滿(mǎn)足要求，相關(guān)參與方應信用狀況良好。

（一）項目權屬清晰。項目應權屬清晰、資產(chǎn)范圍明確，發(fā)起人（原始權益人）依法合規直接或間接擁有項目所有權、經(jīng)營(yíng)收益權（含特許經(jīng)營(yíng)權，下同），不存在重大經(jīng)濟或法律糾紛。項目公司依法完全持有擬發(fā)行基礎設施 REITs的底層資產(chǎn)。土地、海域使用依法合規，用地性質(zhì)符合土地管理相關(guān)規定。項目近3年未出現安全、質(zhì)量、環(huán)保等方面的重大問(wèn)題或影響項目穩定運營(yíng)的重大合同糾紛。

（二）底層資產(chǎn)完整。項目原則上應將實(shí)現資產(chǎn)功能作用所必需的、不可分割的各組成部分完整納入底層資產(chǎn)范圍；特殊情況下無(wú)法全部納入底層資產(chǎn)的，應采取有力舉措保障底層資產(chǎn)運營(yíng)管理的穩定性。對于園區基礎設施等項目，鼓勵將資產(chǎn)所屬同一建筑物全部納入底層資產(chǎn)，特殊情況下未納入部分資產(chǎn)占單體建筑的面積原則上不得超過(guò)30% ，最高不得超過(guò)50%。

（三）運營(yíng)收益良好。項目運營(yíng)時(shí)間原則上不低于3年。對于能夠實(shí)現長(cháng)期穩定收益的項目，可適當降低運營(yíng)年限要求。不存在可能對未來(lái)長(cháng)期穩定運營(yíng)產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險因素。

項目收益來(lái)源合理分散，直接或穿透后應來(lái)源于多個(gè)現金流提供方；因商業(yè)模式或者經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)等原因，現金流提供方較少的，商業(yè)模式應合理穩定，重要現金流提供方應當資質(zhì)優(yōu)良，財務(wù)狀況穩健。項目收入來(lái)源中包含政府補貼的，應為按行業(yè)統一規定提供的補貼、不得為針對特定項目的專(zhuān)門(mén)補貼。

項目現金流投資回報良好，近3年經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F金流均為正。最近3個(gè)會(huì )計年度的平均息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤（或經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F金流），不低于未來(lái)3個(gè)會(huì )計年度平均預計息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤（或經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F金流）的70%；對于運營(yíng)時(shí)間不足3年但能夠實(shí)現長(cháng)期穩定收益的項目，在確保風(fēng)險可控的前提下，可合理確定相關(guān)要求。若項目在推薦至中國證監會(huì )后，未來(lái)年度息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤（或經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F金流）預測與國家發(fā)展改革委推薦時(shí)發(fā)生重大變化導致無(wú)法  滿(mǎn)足上述要求，發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人應主動(dòng)披露國家發(fā)展改革委向中國證監會(huì )推薦時(shí)的預測情況并解釋變化原因。如項目發(fā)行后3年內可能開(kāi)展顯著(zhù)影響正常運營(yíng)的重大改擴建、設備更新等活動(dòng)，發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人應全面分析其對經(jīng)營(yíng)收益的影響并充分披露。

（四）資產(chǎn)規模符合要求。對于首次發(fā)行基礎設施REITs項目，當期目標不動(dòng)產(chǎn)評估凈值原則上不低于10億元（租賃住房項目和養老設施項目不低于8億元）。發(fā)起人（原始權益人）具有較強擴募能力，以控股或相對控股方式持有、基本具備發(fā)行基礎設施 REITs條件的各類(lèi)資產(chǎn)合計規模（如高速公路通車(chē)里程、園區建筑面積、污水處理規模等）原則上不低于擬首次發(fā)行資產(chǎn)規模的 2 倍。對于因行業(yè)共性原因導致確實(shí)缺乏其他可擴募資產(chǎn)的項目，以及首次發(fā)行規模超50億元的項目，可適當放寬可擴募資產(chǎn)規模要求。

對于已發(fā)行基礎設施REITs新購入項目，不作規模要求。同一發(fā)起人（原始權益人）所屬的同類(lèi)項目，原則上應通過(guò)同一基礎設施 REITs 平臺以新購入方式發(fā)行上市。

（五）參與方經(jīng)營(yíng)狀況良好。發(fā)起人（原始權益人）項目公司、運營(yíng)管理機構近3年在投資建設、生產(chǎn)運營(yíng)、市場(chǎng)監管、稅務(wù)等方面無(wú)重大違法違規記錄，未發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故。發(fā)起人（原始權益人）、運營(yíng)管理機構財務(wù)狀況良好、經(jīng)營(yíng)穩健。對于租賃住房、消費基礎設施、養老設施等類(lèi)型項目 ，發(fā)起人（原始權益人） 應為開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的獨立法人主體，不得從事商品住宅開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。運營(yíng)管理機構或其主要運營(yíng)團隊具備豐富的項目運營(yíng)管理經(jīng)驗，具有持續經(jīng)營(yíng)能力?；鸸芾砣?、資產(chǎn)支持證券管理人資質(zhì)情況按照 中國證監會(huì )相關(guān)要求執行。

（六）中介機構符合執業(yè)要求。為項目提供服務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構、稅務(wù)咨詢(xún)機構以及擔任財務(wù)顧問(wèn)的證券公司等中介機構，向國家發(fā)展改革委報送時(shí)不在嚴重失信主體名單內，不在被行業(yè)主管部門(mén)要求暫停執業(yè)期間，不在被有關(guān)監管機構要求暫停開(kāi)展證券業(yè)務(wù)或基礎設施 REITs 業(yè)務(wù)期間。如項目報送后出現上述情形，發(fā)起人（原始權益人）應主動(dòng)報告有關(guān)情況，可以更換相關(guān)中介機構并更新項目材料 ，或者待暫停執業(yè)、責令整改等期限屆滿(mǎn)后再重新申報。

三、項目合規要求

申報項目應符合國家重大戰略、宏觀(guān)調控政策、產(chǎn)業(yè)政策、固定資產(chǎn)投資管理法規制度等要求，從法律法規、投資管理角度具備可轉讓性。

（一）符合宏觀(guān)管理政策要求。項目不得與國家重大戰略、國家宏觀(guān)調控政策，國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展總體規劃、有關(guān)專(zhuān)項規劃和區域規劃（ 實(shí)施方案），《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄》和相關(guān)行業(yè)政策規定相違背。外商投資項目還應符合外商投資準入負面清單等有關(guān)政策要求。

（二）投資管理手續齊備。項目應依法依規取得各項固定資產(chǎn)投資管理手續，包括項目審批、核準或備案手續，規劃、用地、環(huán)評、施工許可、竣工驗收以及節能審查、取水許可等依據相關(guān)法律法規應辦理的其他重要手續，符合生態(tài)保護紅線(xiàn)管理的相關(guān)規定。外商投資項目應取得國家利用外資有關(guān)手續。

投資管理手續是否合規，應以項目投資建設時(shí)的法律法規和國家政策作為主要判定依據。項目投資建設時(shí)無(wú)需辦理但按現行規定 應當辦理的有關(guān)手續，應按當時(shí)規定把握，并說(shuō)明有關(guān)情況；項目投資建設時(shí)應當辦理但現行規定已經(jīng)取消或與其他手續合并的有關(guān)手續，如有缺失，應由相關(guān)負責部門(mén)說(shuō)明情況或出具處理意見(jiàn)；按照項目投資建設時(shí)和現行規定均需辦理的有關(guān)手續，如有缺失，原則上應由相關(guān)負責部門(mén)依法補辦，確實(shí)無(wú)法補辦的應由相關(guān)負責部門(mén)出具處理意見(jiàn)。如項目曾進(jìn)行改變功能用途的重大改擴建，應主要依據改擴建時(shí)的相關(guān)手續辦理情況判斷其投資管理合規性。

（ 三 ）土地使用依法合規。

1.對項目公司擁有土地使用權的所有權類(lèi)項目。如項目以劃撥方式取得土地使用權 ，土地所在地的市（縣）人民政府或自然資源行政主管部門(mén)應對項目以100%股權轉讓方式發(fā)行基礎設施 REITs 無(wú)異議；如項目以協(xié)議出讓方式取得土地使用權，原土地出讓合同簽署機構（或按現行規定承擔相應職責的機構）應對項目以100%股權轉讓方式發(fā)行基礎設施REITs無(wú)異議；如項目以招拍掛出讓或二級市場(chǎng)交易方式取得土地使用權，應說(shuō)明取得土地使用權的具體方式、出讓?zhuān)?轉讓?zhuān)┓?、取得時(shí)間及相關(guān)前置審批事項。

2.對項目公司擁有土地使用權的經(jīng)營(yíng)收益權類(lèi)項目。發(fā)起人（原始權益人）和基金管理人應就土地使用權作出包含以下內容的承諾：項目估值中不含項目使用土地的土地使用權市場(chǎng)價(jià)值，基金存續期間不轉移項目涉及土地的使用權（政府相關(guān)部門(mén)另有要求的除外），基金清算時(shí)或經(jīng)營(yíng)收益權到期時(shí)將按照相關(guān)協(xié)議約定以及法律法規規定處理相關(guān)土地使用權。

3.對項目公司不擁有土地使用權的項目。應說(shuō)明土地使用權擁有人取得土地使用權的具體方式、出讓?zhuān)ㄞD讓?zhuān)┓胶腿〉脮r(shí)間等相關(guān)情況，土地使用權擁有人與項目公司之間的關(guān)系，以及說(shuō)明項 目 公司使用土地的具體方式、使用成本、使用期限和剩余使用年限，分析使用成本的合理性，并提供相關(guān)證明材料。

4.如使用集體土地，應說(shuō)明集體土地產(chǎn)權人與項目公司之間的關(guān)系，提供相關(guān)協(xié)議文件，以及訂立該等協(xié)議經(jīng)相關(guān)有權主體同意情況 。如存在外部租賃用地，租賃期限不得超過(guò)20年。如項目公 司使用土地的剩余年限少于基金存續期限，應說(shuō)明相關(guān)情況。

（四）從法律法規、政策規定、投資管理等角度具備可轉讓性。如國家和地方有關(guān)法規制度及政策文件，項目審批、核準或備案手續，土地出讓合同（或土地租賃協(xié)議）、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議或 PPP 合同及園區入園協(xié)議（如有）中對項目公司名下的土地使用權、項目公司股權、經(jīng)營(yíng)收益權、建筑物及構筑物轉讓或相關(guān)資產(chǎn)處置存在任何限定條件、特殊規定約定，相關(guān)有權部門(mén)或協(xié)議簽署機構應對項目以100%股權轉讓方式發(fā)行基礎設施 REITs 無(wú)異議。企業(yè)內部決策、國資轉讓、分拆上市、融資限制條件等事項，由發(fā)起人（原始權益人）按照法規制度、監管要求、公司章程等自行辦理 ，發(fā)展改革部門(mén)不予判斷。

（五）政府和社會(huì )資本合作（ PPP ）項目還應滿(mǎn)足以下要求。 

1.項目收入來(lái)源以使用者付費（包括按照穿透原則實(shí)質(zhì)為使用者支付費用）為主。收入來(lái)源含地方政府補貼的，應為按行業(yè)統一規定提供的補貼，且近 3 年每年補貼金額占項目年度總收入比例原則上不超過(guò)15%。

2.項目運營(yíng)穩健正常，政府和社會(huì )資本方之間未發(fā)生重大合同糾紛。

3.2014年9月前實(shí)施的特許經(jīng)營(yíng)項目，應符合當時(shí)國家關(guān)于特許經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)規定，取得特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議簽署機構、行業(yè)主管部門(mén)出具的無(wú)異議函。

4.2014年9月至2023年2月前已完成招標采購程序的政府和社會(huì )資本合作項目，應符合PPP項目清理核查要求，且取得PPP合同或特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議簽署機構、行業(yè)主管部門(mén)出具的無(wú)異議函。如屬于特許經(jīng)營(yíng)項目，應符合《基礎設施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》（國家發(fā)展改革委等6部門(mén)2015年第 25 號令）等有關(guān)規定。

5.2023年2月前未完成招標采購程序的項目 ，以及后續新實(shí)施的項目 ，應符合《國務(wù)院辦公廳轉發(fā)國家發(fā)展改革委、財政部〈關(guān)于規范實(shí)施政府和社會(huì )資本合作新機制的指導意見(jiàn)〉的通知》（ 國辦函〔 2023〕115號）、《基礎設施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》（ 國家發(fā)展改革委等6部門(mén)2024年第17號令）等有關(guān)文件要求，屬于全國政府和社會(huì )資本合作項目信息系統中的合規項目。若特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議未明確支持后續發(fā)行基礎設施 REITs ，則應取得特許經(jīng)營(yíng)項目實(shí)施機構、行業(yè)主管部門(mén)出具的無(wú)異議函。

四、回收資金使用要求

申報項目要形成完善的回收資金使用方案，充分發(fā)揮基礎設施 REITs 盤(pán)活存量資產(chǎn)、促進(jìn)投資良性循環(huán)作用。

（一）準確把握回收資金用途。發(fā)起人（原始權益人）應將凈回收資金主要用于在建項目、前期工作成熟的新建（含改擴建）項目和存量資產(chǎn)收購；用于補充發(fā)起人（原始權益人）流動(dòng)資金等用途的凈回收資金比例不超過(guò)15% ?；厥召Y金可按照市場(chǎng)化原則依法合規跨區域、跨行業(yè)使用， 除國家有特殊規定外，任何地方或部門(mén)不得設置限制條件。

（二）嚴格遵守相關(guān)政策要求。發(fā)起人（原始權益人）應及時(shí)高效使用回收資金，基礎設施REITs 購入項目（含首次發(fā)行與新購入項目 ）完成之日起2年內，凈回收資金使用率原則上應不低于75% ，3年內應全部使用完畢。應符合房地產(chǎn)調控政策要求，不得將回收資金變相用于商品住宅開(kāi)發(fā)項目。應符合信息披露要求，將回收資金使用等有關(guān)情況向社會(huì )公開(kāi)。

（三）嚴格執行回收資金使用直報制度。發(fā)起人（原始權益人）應于每季度結束后5個(gè)工作日內，將回收資金使用情況直接報送國家發(fā)展改革委投資司，同步抄報主申報的省級發(fā)展改革委（含省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委，下同 ）和中國證監會(huì )派出機構、證券交易所?；厥召Y金使用完畢后，可不再報送?；厥召Y金實(shí)際用途調整的應通過(guò)季度報送或單獨報送的方式說(shuō)明情況，并依法合規做好信息披露。對于回收資金使用方向不符合政策要求或使用進(jìn)度明顯不符合預期的，國家發(fā)展改革委將根據情況分類(lèi)采取提醒、約談或審慎受理新購入項目申請等措施。

五、項目申報準備

發(fā)起人（原始權益人）和基金管理人共同作為項目“ 第一責任人 ”，必須切實(shí)履行好主體責任，認真做好項目前期準備和申報材料準備，確保申報項目符合各項政策要求。

（一）認真做好項目前期準備。發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人、資產(chǎn)支持證券管理人、中介機構等應全面掌握基礎設施REITs相關(guān)政策要求，充分參考已發(fā)行項目的成熟做法，自主篩選合格資產(chǎn)、制定產(chǎn)品方案、完善合規手續、解決難點(diǎn)問(wèn)題，切實(shí)做好項目前期準備，確保項目合規優(yōu)質(zhì)、具備申報條件。

（二）確保申報材料真實(shí)客觀(guān)。發(fā)起人（原始權益人）和基金管理人要嚴格按照本申報要求和《基礎設施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報材料格式文本》要求，認真準備項目申報材料并提供相關(guān)證明文件，不得弄虛作假、違規包裝。發(fā)起人（原始權益人）和基金管理人要對申報材料的真實(shí)性、有效性、合規性、完備性負責。相關(guān)中介機構要對其出具材料的真實(shí)性、有效性、合規性、完備性負責，并出具相關(guān)承諾。

六、項目申報推薦程序

各有關(guān)方面應嚴格按下列程序開(kāi)展項目申報和推薦工作。

（一）報送省級發(fā)展改革委。首次發(fā)行時(shí)，發(fā)起人（原始權益人）應認真做好申報材料準備，直接向項目所在地的省級發(fā)展改革委報送項 目 申報材料。發(fā)起人（原始權益人）擬整合跨?。▍^、市） 及計劃單列市多個(gè)項目一次性發(fā)行基礎設施REITs的，應向發(fā)起人（原始權益人）注冊地省級發(fā)展改革委報送完整申報材料，并分別向項目所在地省級發(fā)展改革委報送涉及該地區的項目材料；發(fā)起人（原始權益人）注冊地省級發(fā)展改革委對本地區項目和基礎設施REITs發(fā)行總體方案審查把關(guān)，項目所在地省級發(fā)展改革委對本地區項目審查把關(guān)。

已發(fā)行基礎設施REITs新購入項目時(shí)，發(fā)起人（原始權益人）應在基金管理人按照證券交易所有關(guān)規定首次發(fā)布臨時(shí)公告披露相關(guān)信息后，向新購入項目所在地省級發(fā)展改革委報送項目申報材料。

（二）省級發(fā)展改革委把關(guān)。對于明顯不符合申報條件或材料短缺嚴重不具備評估條件的項目，省級發(fā)展改革委應在10個(gè)工作日內退回，未退回的項目即正式受理。省級發(fā)展改革委應優(yōu)化工作流程，壓縮申報層級，加大工作力度，切實(shí)提高項目報送的工作質(zhì)量和效率。如涉及省級其他部門(mén)的有關(guān)事項已由該部門(mén)（包括其下級部門(mén)）出具無(wú)異議函或書(shū)面支持意見(jiàn)，向國家發(fā)展改革委報送項目申報文件時(shí)不宜再重復會(huì )簽。

（ 三 ）報送國家發(fā)展改革委。省級發(fā)展改革委將符合條件的項目報送國家發(fā)展改革委。中央企業(yè)可將項目申報材料和項目所在地省級發(fā)展改革委意見(jiàn)直接報送國家發(fā)展改革委，也可通過(guò)省級發(fā)展改革委報送。省級發(fā)展改革委或中央企業(yè)報送時(shí)，報送文件中須包含“ 經(jīng)初步評估，所推薦項目屬于支持發(fā)行基礎設施REITs的行業(yè)范圍，項目材料完整齊備，不存在違背國家重大戰略、發(fā)展規劃、宏觀(guān)調控政策和產(chǎn)業(yè)政策的情況，符合固定資產(chǎn)投資管理法規制度相關(guān)要求，項目符合基礎設施REITs申報要求” 的表述。省級發(fā)展改革委報送時(shí)，應將上報文件和項目擬納稅情況表抄送同級稅務(wù)機關(guān)；中央企業(yè)報送時(shí)，應將上報文件和項目擬納稅情況表抄送發(fā)起人（原始權益人）、項目公司和項目所在地稅務(wù)機關(guān)，同時(shí)出具“ 已將上報文件和項目擬納稅情況表抄送發(fā)起人（原始權益人）、項目公司和項目所在地稅務(wù)機關(guān)” 的說(shuō)明函。

（四）國家發(fā)展改革委評估推薦。收到報送項目后，國家發(fā)展改革委將按照咨詢(xún)評估管理有關(guān)規定，及時(shí)選取咨詢(xún)評估機構。咨詢(xún)評估機構初步核對項目申報材料，對于明顯不符合申報條件或材 料短缺嚴重不具備評估條件的項目，應當在收到材料后10個(gè)工作日內出具建議不予受理的書(shū)面意見(jiàn)；國家發(fā)展改革委將根據咨詢(xún)評估機構意見(jiàn)，對項目進(jìn)行“ 退回”處理。初步核對不存在明顯問(wèn)題的項目，國家發(fā)展改革委將委托咨詢(xún)評估機構對項目進(jìn)行正式評估。

評估過(guò)程中，咨詢(xún)評估機構可以采用問(wèn)題清單方式請項目發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人等補充材料或說(shuō)明情況，原則上不超過(guò)2次。項目應在收到問(wèn)題清單后15個(gè)工作日內完成答復，特殊情況可申請延期1次，延期時(shí)長(cháng)不超過(guò)10個(gè)工作日。若項目在規定時(shí)限內無(wú)法完成答復或2次答復后仍無(wú)法清晰說(shuō)明有關(guān)情況，咨詢(xún)評估機構應按規定出具不建議推薦的評估意見(jiàn)。國家發(fā)展改革 委將根據工作需要，必要時(shí)組織專(zhuān)業(yè)力量，對有關(guān)項目進(jìn)行現場(chǎng)核查。

對于評估建議推薦、委內相關(guān)司局無(wú)不同意見(jiàn)的，國家發(fā)展改革委將向中國證監會(huì )推薦并轉送項目材料。

（五）有關(guān)事項及時(shí)報告。項目推薦至中國證監會(huì )之前，發(fā)起人（原始權益人）和基金管理人要持續更新財務(wù)數據并保持在6個(gè)月以?xún)?；如果發(fā)生可能影響項目穩定運營(yíng)的重大情況（如重要客戶(hù)退租、重大安全生產(chǎn)事故等），要第一時(shí)間報告國家發(fā)展改革委投資司。項目推薦至中國證監會(huì )后，未經(jīng)國家發(fā)展改革委同意，不得在項目底層資產(chǎn)中新增資產(chǎn)。如果出現基金管理人、律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所等機構變更，以及部分底層資產(chǎn)剝離等重大變動(dòng)，發(fā)起人（原始權益人）應及時(shí)將調整情況、調整原因及更新后的項目申報材料報送國家發(fā)展改革委投資司備案。

（六）其他事項。項目發(fā)行后，已發(fā)行上市底層資產(chǎn)的改擴建、設備更新等活動(dòng)，由有關(guān)方面依法依規自主開(kāi)展，按有關(guān)規定辦理投資管理手續，無(wú)需再履行基礎設施REITs申報推薦程序。

七、壓實(shí)各方責任

各有關(guān)方面應認真履職盡責，切實(shí)提高工作質(zhì)量。對于申報時(shí)敷衍塞責、隱瞞事實(shí)、弄虛作假等情況，國家發(fā)展改革委將加大懲戒力度。

（一）壓實(shí)項目方責任。對于同一發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人，若其申報的項目在連續12個(gè)月內被國家發(fā)展改革委按 “退回”處理的次數達到3次，國家發(fā)展改革委6個(gè)月內將不再受理其申報的項目；若故意隱瞞關(guān)鍵情況或編造虛假材料，一經(jīng)發(fā)現，國家發(fā)展改革委12個(gè)月內將不再受理其申報的項目，并將有關(guān)情況函告中國證監會(huì )。

（二）壓實(shí)中介機構責任。對于為項目提供服務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構、稅務(wù)咨詢(xún)機構以及擔任財務(wù)顧問(wèn)的證券公司等中介機構，若存在單獨或協(xié)助發(fā)起人（原始權益人）、基金管理人等隱瞞客觀(guān)事實(shí)、提供虛假材料或誤導性陳述，以及重大遺漏等情況，一經(jīng)發(fā)現，國家發(fā)展改革委12個(gè)月內將不再受理其參與的項目，并將有關(guān)情況函告中國證監會(huì )及其行業(yè)主管部門(mén)。

（三）壓實(shí)省級發(fā)展改革委責任。各省級發(fā)展改革委要切實(shí)負起責任，對項目質(zhì)量和申報材料嚴格把關(guān)，堅決避免將明顯不符合申報條件或材料明顯短缺的項目報送至國家發(fā)展改革委。對于項目被退回次數較多的省級發(fā)展改革委，國家發(fā)展改革委將根據具體情形，分類(lèi)采取約談提醒、通報批評、暫停受理其報送項目等懲戒措施。

（四）壓實(shí)咨詢(xún)評估機構責任。咨詢(xún)評估機構應按照規定獨立、客觀(guān)、公正開(kāi)展評估工作，嚴格遵守廉潔、回避、保密等工作紀律，確保評估質(zhì)量和評估時(shí)效。若存在未及時(shí)發(fā)現問(wèn)題導致受理明顯不符合申報條件或材料嚴重短缺的項目、2次提出問(wèn)題清單后仍有關(guān)鍵問(wèn)題遺漏導致無(wú)法得出評估意見(jiàn)、委托評估用時(shí)嚴重超出規定時(shí)限、評估報告質(zhì)量低劣導致評估工作延誤等情況，國家發(fā)展改革委將按照規定予以嚴肅處理，并納入年度考核；情節嚴重的，取消其相應評估資格。

來(lái)源：國家發(fā)改委