自上海自貿區發(fā)展四年后，上海自由貿易港建設方案也正在緊鑼密鼓地規劃，其細節正逐漸浮出水面。此外，11月7日，廣東省港澳辦副主任黃鍛煉表示，粵港澳大灣區規劃已基本定稿，準備報國務(wù)院審批，爭取今年年底公布。兩大新動(dòng)向密集來(lái)襲，A股市場(chǎng)上都有哪些投資機會(huì )？

　　上海自貿港方案細節浮出水面

  　1)方案具體細節　　據悉，上海相關(guān)部門(mén)提交的自由貿易港初步方案中，將圍繞貨物、資金和人員三大要素的自由流動(dòng)展開(kāi)。自由貿易港在外匯管理、稅收優(yōu)惠、外籍人士領(lǐng)取中國綠卡以及外地員工落戶(hù)方面都有希望取得突破。此外，自由港將力爭實(shí)現“境內關(guān)外”的整體監管策略，以發(fā)展離岸貿易、離岸金融為發(fā)展方向。目前，方案正在尋求各有關(guān)部門(mén)指導完善。

　　在貨物自由流動(dòng)上，所有在自由港內備案注冊的企業(yè)，進(jìn)出口的貨物在自由港之內不需要海關(guān)、檢驗檢疫部門(mén)進(jìn)行檢查和審核，只對重點(diǎn)類(lèi)型、重點(diǎn)貨物實(shí)行抽檢制度。

　　資金自由流動(dòng)上，主要內容包括，改善外匯管管理方式，調整稅收優(yōu)惠政策、完善自貿區賬戶(hù)制度，加快人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展等。落實(shí)到具體細節上，自由港將爭取實(shí)現“增量”外匯的自由流動(dòng)，此外，自由港還將爭取大幅降低港區內注冊企業(yè)的所得稅稅率。

　　人才自由流動(dòng)上，對于港內企業(yè)聘用的外籍人才，將以發(fā)放中國綠卡為目標，在港內企業(yè)工作的外地人才上海落戶(hù)也可能會(huì )有更進(jìn)一步的優(yōu)惠措施。

　　在方案的整體設計上，“境內關(guān)外”這一概念成為重中之重，相對應的是，“一線(xiàn)放開(kāi)、二線(xiàn)安全高效管住、區內自由”，以發(fā)展離岸貿易、離岸金融為發(fā)展方向。

　　2)最核心內容：離岸貿易

　　對于上述披露的細節，華中科技大學(xué)教授、自貿區研究中心執行主任陳波表示，人才流通的相關(guān)政策取得突破的可能性較大，外匯管理等內容尚需確認，而發(fā)展離岸貿易是貨物流通的核心，也是整個(gè)自由貿易港建設的抓手。

　　需要指出的是，自由港和自貿區的區別，主要就體現在允許開(kāi)展離岸貿易。

　　什么意思呢？以前外國的貨物運到上海，不管最后賣(mài)到日本還是美國，都需要報關(guān)和交稅。但是，以后如果運到自由港，只要不賣(mài)給中國的企業(yè)，統統采取免稅制度，也不需要報關(guān)，企業(yè)的成本將大大降低。這也跟現在商品大宗化的趨勢類(lèi)似。

　　上海國際航運研究中心港口研究室主任趙楠指出，根據京都公約，自由貿易港的內涵是免于慣常的海關(guān)監管。因此，我國在探索自由貿易港建設過(guò)程中對接國際最高標準，有望實(shí)施免于慣常海關(guān)監管制度，最大方便貨物貿易的自由流動(dòng)，探索由貨物監管模式轉變?yōu)閷θ雲^企業(yè)監管的模式.

　　根據業(yè)內透露，離岸貿易旨在以貿易帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)，挖掘巨大貿易量帶來(lái)的附加值，進(jìn)一步開(kāi)放高端服務(wù)業(yè)，發(fā)展離岸金融等相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　四大類(lèi)標的最具預期

　　上海自由貿易港建設是國家需求和國家戰略，是在自貿試驗區建設基礎上的創(chuàng )新與突破，未來(lái)可能在政策職能、投資自由化、金融自由化、貿易自由化、監管環(huán)境、稅賦環(huán)境、法制體系、自然人移動(dòng)自由等方面皆有所推進(jìn)。

　　按照國際經(jīng)驗，大宗原材料運輸和存儲、分撥中心、離岸金融等領(lǐng)域都將迎來(lái)機遇。對標國內A股市場(chǎng)，興業(yè)證券指出，自由貿易港概念中的港口、機場(chǎng)、貿易、物流這四大類(lèi)標的最具預期。

　　申萬(wàn)宏源則表示，自由貿易港依托港口，將擴大外貿船只的進(jìn)出港自由度，促進(jìn)港口貿易，首先利好沿海港口發(fā)展，長(cháng)三角作為試點(diǎn)，后期必將擴展至全國口岸。

　　申萬(wàn)宏源表示，建議關(guān)注兩個(gè)相關(guān)板塊：1)區域內港口物流股，比如低估值的港口龍頭上港集團、長(cháng)三角最大綜合性港口寧波港，以及區域內彈性較大的物流園區規劃設計、公交類(lèi)公司；2)考慮到自由貿易港的區域擴散，從估值角度，建議關(guān)注京津冀區域的唐山港、天津港，以及廈門(mén)地區的建發(fā)股份、象嶼股份。

　　相關(guān)上市公司：

　　1)上港集團：低估值港口龍頭，我國大陸地區最大的港口類(lèi)上市公司，全球最大港口公司之一；根據國務(wù)院的規劃，在洋山保稅區和浦東機場(chǎng)綜合保稅區內設立自由貿易港區

　　2)上海臨港：實(shí)控人為上海國資委旗下的臨港集團，主營(yíng)園區開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)、園區服務(wù)，是集團唯一上市平臺

　　3)華貿物流：綜合第三方物流服務(wù)企業(yè)龍頭

　　4)暢聯(lián)股份：為國際跨國企業(yè)提供供應鏈管理服務(wù)，主要集中于高科技電子、醫療器械和試劑等高端制造領(lǐng)域

　　5)寧波港：長(cháng)三角最大綜合性港口

　　6)長(cháng)江投資：實(shí)控人為上海國資委旗下的長(cháng)江經(jīng)濟聯(lián)合發(fā)展集團，主營(yíng)區域商貿綜合開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資及商業(yè)、物貿、倉儲、進(jìn)口貿易等，公司的上海陸上貨運交易中心是上海市唯一政府授權的道路貨運公共信息平臺

　　7)外高橋：上海浦東國資委旗下上市平臺，位于自貿區核心區域，擁有工業(yè)園區、物流貿易和商業(yè)住宅三大板塊業(yè)務(wù)

　　8)上海機場(chǎng)：主營(yíng)航空地板保障服務(wù)及配套服務(wù)

　　粵港澳大灣區規劃爭取年底公布

　　與此同時(shí)，11月7日，廣東省港澳辦副主任黃鍛煉在香港出席會(huì )議時(shí)表示，國家發(fā)改委和國務(wù)院港澳辦下周將與廣東省政府，就粵港澳大灣區規劃召開(kāi)最后一次的意見(jiàn)征求會(huì )。

　　黃鍛煉表示，廣東省非常重視大灣區發(fā)展，從399個(gè)大項目中挑選約100個(gè)項目，加強與香港對接。目前大灣區規劃已基本定稿，準備報國務(wù)院審批，爭取今年年底公布。

　　受此影響，當天粵港高大灣區板塊尾盤(pán)走強，龍頭珠海港直線(xiàn)拉升沖擊漲停，收盤(pán)漲5.78%，深赤灣A漲逾5%，鹽田港、廣州港均跟漲。